紫金矿业上市暴涨203%遭停牌

2008-04-27

　　4月25日上午9：30，上海证券交易所，随着董事长兼总裁陈景河的一记鸣锣，紫金矿业(601899.SH；02899.HK)报出9.98元的首日开盘价。与此同时，香港证券市场，紫金矿业(进入该股吧，新版行情，资讯)遭遇大幅下挫，由开盘8港元直落到7.36港元，跌幅高达5%。

　　决然迥异的两市表现，令这个横跨A+H股、上海期货交易所、上海黄金交易所的金矿悬念重重。

　　惊现“妖”势

　　在发行伊始就受人瞩目的紫金矿业，在首登A股的早盘平静高企、回落、温和的换手之后，下午猛然发力：

　　13：19，换手75%，合计买盘3700万手，达卖盘的5倍！

　　14：23，股价直冲21.6元，涨幅激增202.96%！买盘累计达卖盘的70倍！

　　14：26，因股价“异常波动”被上海证券交易所临时停牌！

　　14：55，恢复交易，股价直泻，涨幅迅速缩水105%！

　　15：00，在短暂回调喘息后，紫金矿业收报13.92，涨幅仍达95.23%。

　　短短1小时零9分钟，紫金矿业能量展示尽然！

　　收市后，紫金矿业董事会秘书郑于强向记者表示：“公司对这种恶意炒作表示坚决反对，希望监管部门严查。”

　　陈景河勾画远景

　　也许这根本不为陈景河料到！

　　几个小时前，紫金矿业工作人员及全场道贺嘉宾还在为9.98这个开盘价喝彩，并称其为“99金”！而陈景河也交口称赞：“这是个好数字！”尽管也许陈并不很满意：“这个开盘价是有着公司业绩作支撑的，但随着紫金矿业公司持续高速的增长，相信股价会有更高的增长。”

　　“而在全球范围内寻求资源能源投资、建立海外重要矿产的供应基地，发展世界级国际化公司依然是紫金矿业的目标。”陈景河为40倍市盈率开盘价的紫金矿业勾画远景。

　　他表示，A股上市后，随着资金规模的扩大，紫金矿业也将做相关发展战略的调整，将更倾向于收购已经成熟或正在运营的成熟的海外黄金企业：“要保持公司的快速增长，并时刻寻找机会。”

　　“4年前H股刚刚上市，已经募集到12亿元港币，而到2007年底，已经达到70亿港币。此次A股上市将募集到50亿，相信未来的2~3年将远远超过100亿。”陈景河对坚持“国内+海外并购发展策略”的紫金未来充满信心。

　　尽管紫金矿业网上发行受到追捧，中签率为0.37%，但只有164家机构参与紫金矿业的网下配售，网下冻结资金也只有1200亿元，表明很多机构对紫金矿业的中线走势并不看好。

　　机构资金转向

　　香港大福证券分析师刘博洋表示，紫金的港股市场表现主要是近期市场获利回吐拖累。

　　而海富通期货基金经理李静远则表示，“紫金矿业A股上市正当时，目前股市开始反转，而黄金板块属于热门板块，受市场追捧是早晚的事。”

　　中信金通证券注册分析师钱向劲认为：“A股资金产生了分流，而在走向比较稳定的情况下，市场依然有着炒新情结。”东方证券权证研究分析师黄栋也表示：“市场资金充裕，急剧需要寻找一个突破口，近日权证日均涨幅20%，而这在新股无涨跌幅的限制下，仍然显得微不足道。”

　　4月25日当天，紫金矿业H股以7.61港元收盘，下跌3.91%。而沪市紫金矿业遭遇的这场极具戏剧性的集体资金起义似乎并未完结。

    游资恶炒紫金矿业 55分钟涨1倍交易所急出手

　　中国石油第二！？目睹紫金矿业(601899.SH)上市首日的疯狂表演后，多位市场人士如此惊呼。

　　4月25日，紫金矿业在第一天登陆A股就上演蹦极跳，全天震幅达173.77%。多位市场人士均担忧，紫金矿业可能由此成为中国石油第二——上市价很高，其后跌跌不休。更多的投资者则认为，有中石油前车之鉴，监管机关应该查处恶意炒作紫金矿业者。

　　是日，紫金矿业以9.98元开盘，至午盘，紫金矿业最高10.3元，可谓波澜不惊。

　　一个中签的散户告诉本报记者，他中了1000股，因对后市信心不足，紫金矿业甫一开盘就把其中签股票抛售。

　　抱有这种心态的投资者不止散户。

　　一家参与网上和网下申购的财务公司透露，他们当天卖出网上中签部分股票，但其没有透露具体是多少卖的、卖了多少。

　　行情软件显示，紫金矿业当天的成交绝大部分是在10元左右，9.98元成交91.9万手，9.9元成交25万手，9.99元成交20万手，9.8元成交19.8万手，10元价位则有79.8万手，10.08元有41.7万手。

　　记者粗略统计，10.3元之下，成交量超过550万手。而当天紫金矿业总成交970万手。

　　据紫金矿业此前的公告，共有164个配售对象，通过上证所申购平台提交有效申购报单，有效申购总量为1785850万股，冻结资金总额12733110.5万元。

　　而根据其7.13元/股的发行价，即使以10元计算，中签的投资者也有约30%的收益。

　　但是，如果上述散户当日2点看到紫金矿业的走势，一定十分后悔。

　　下午1点半，盘面风云突变。

　　紫金矿业开始疯狂拉升，连续攻克13元、14元、18元，大约2点20分，高傲地站上22元。

　　接受记者采访时，多位分析师都认为，这种疯狂的表现是游资所为。不过，一些投资者则认为是机构，因为已有前车。

　　一位当天买入紫金矿业的私募人士说，“在一天内完成建仓和拉升，然后就等出货，很舒服。我估计在15元之下是游资有意为之，15元之上的勇猛表现，则是有大量跟风盘导致的。”

　　紫金矿业疯狂的同时，还有一些疯狂的事情发生。

　　一位股民曾给上海证券交易所打电话，称其当天买的紫金矿业为什么卖不出去。而上证所仔细了解原委后发现，原来此人把紫金矿业当作权证，当天买的看到涨了就想卖。疯狂程度可见一斑。

　　抵达22元后，上证所对紫金矿业紧急停牌。

　　上证所称，“在今日交易中出现异常波动情况。根据《上海证券交易所交易规则》及《关于进一步加强股票交易异常波动及信息披露监管的通知》有关规定，本所决定4月25日14时26分起暂停N紫金(证券代码601899)交易，自4月25 日14时55分起恢复交易。”

　　面对紫金矿业的紧急停牌，上述私募人士说，“照现在这个价位，周一肯定以跌停开盘，可能还会有五六个跌停，不过，纵然如此，这些游资也有约50%的利润。”

　　上证所果断出招，最终冷却了紫金矿业的疯狂。

　　复牌后，第一笔成交价为21.07元，第5笔交易价格已经跌至18元，第9笔为17元，第11笔已是15元，接着13元，14：58，紫金矿业回落到午盘后的低点12.82元。此后，略有回升，最终收于13.99元。

　　从交易所公布的交易席位看，排在买入前5位的分别是，国信证券南京洪武路营业部、中信证券广州天河北路营业部、 银河证券宁波解放南路营业部 、中信金通证券司杭州文晖路营业部、中信证券深圳新闻路营业部，金额分别为21752.79万元、18927.85万元、10977.39万元、10727.57万元、9533.42万元。

　　与分散各地的买入席位相比，卖出前5位席位则集中在北京，分别是，中信建投证券北京市三里河路营业部、中信建投证券北京市东直门南大街营业部、中金公司北京建国门外大街营业部、光大证券北京月坛北街营业部、中信证券总部。金额分别为31003.38万元，25318.78万元，24589.73万元，22047.08万元和21654.22万元。

　　买入卖出前五名席位合计分别为71919.02万元和124613.19万元。仅从此看，空方力量似略胜一筹。

　　尽管上证所的紧急停牌让紫金矿业的股价有所回落，不过，接受记者咨询的多位分析师都认为，价格依然偏高。

　　一位分析师表示，“现在紫金矿业H股在8港元左右，一般来说，有色金属股A股比H股高20%，据此判断，紫金矿业A股的合理价格应在10元。”

　　这也与此前多位分析师的判断差不多。

　　中信证券分析师表示，按照国际通行的估值水平，黄金股市盈率在25-30倍，国内来看，黄金行业上市公司市盈率在35-40倍，如果市场认可，紫金矿业首发当日股价有可能突破10元，而波动区间在8-10元之间。

　　君之创咨询仇建宏认为，作为首只每股面值0.1元的A股，考虑到基本面、发行市盈率及当前市场的情况，预计该新股上市初期合理股价定位在8.50-9.60元。

　　世基投资徐鸣则认为，考虑到目前同行业公司股票的表现情况和大盘低迷状况，预计上市首日定位于8.50-10.50元。(21世纪经济报道)